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债市灰色利益链堪比-老鼠仓- 固收市场监管升级

2018-12-07 20:43:42
债市灰色利益链堪比"老鼠仓" 固收市场监管升级 一场席卷固定收益圈的债市监管风暴正在持续发酵,继万家基金邹昱、中信证券杨辉、齐鲁银行徐大祝等被公安部门调查之后,易方达基金经理马喜德也被提起公诉,目前处于取保候审阶段。利益输送、职务侵占牵出的债市灰色利益链让不少基金业内人士感叹:资金量巨大的债市“黑金”堪比股票“老鼠仓”,而固定收益市场的监管也将全面升级。 基金经理挪用公司巨资获私利 易方达基金管理有限公司22日举行说明会称,马喜德因其个人行为已被公诉并经法院开庭审理,处于取保候审阶段。根据检察院起诉书,在马喜德所涉案件中,涉嫌损害易方达旗下基金利益的交易有1笔、利益金额117万元。 易方达公司已经暂停马喜德基金经理职务,他管理的基金从2013年4月20日起由王晓晨、石大怿代为履行易方达货币市场基金、易方达保证金收益的基金经理职责,由胡剑、刘琦代为履行易方达纯债、易方达永旭添利定期开放的基金经理职责。 此前有媒体报道,从2008年3月到12月期间,马喜德伙同蔡国辉等人,故意串通、互相配合,多次利用银行、任职公司的35亿元资金购买债券,然后再安排摩根公司低价买入、高价卖出,获利4900万元。2011年,审计署在调查债券公司交易情况时,发现了长沙摩根公司的非法牟利行为。 记者从承办此案的湖南宁乡县人民法院法官袁先生处了解到,马喜德案由于案情复杂,目前只审理了一部分,正式判决目前还未有时间表。因此涉案金额无法得到确认,将以法院终判决书为准。 分析人士指出,债券基金为了提高杠杆率、应付流动性的需求会使用比质押式回购更灵活的“代持”模式。在银行间债市,这种一对一的交易规模很大,而这种市场自发的交易方式本身并不存在是否违规的问题,目前涉案的债券投资人,多是以职务侵占、受贿等罪名被查。 债市灰色利益链堪比“老鼠仓” 股票基金经理违规多是因为老鼠仓事件,但固定收益基金经理则可以开设丙类账户,利用银行间债券交易代持提取返点等方式获得利益。伴随债券“黑金”稽查风暴的升级,固定收益圈越来越多的专业投资人被曝涉嫌违规交易,一时间“代持”“养券”成为众矢之的。 有业内人士指出,银行间债市存在着以上下级、亲属、同学和老同事等裙带关系相结合的利益共同体,横跨多种金融机构类型。这些人员往往利用债市一对一撮合的交易方式以及监管上的盲区,操纵机构自营账户和资产管理账户,轻则调节利润、重则搞利益输送,达到非法侵占的目的。 可以看到,在这些人操纵的账户里,有向客户募集的集合计划、公开发行的债券基金,还有企业年金账户等等。 有知情人士透露,债市“灰色利益链”因长期缺乏有效监管,在一些合规内控不严谨的城市商业银行、农商行以及部分信托公司尤为严重。证券公司和基金公司虽然监管严格,但是其在银行间市场的头寸和交易却是监管盲区。 监管部门掀起稽查风暴 监管层近日也对债券核查风暴作出回应。证监会新闻发言人4月19日表示,证监会基金部在3月份已向各派出机构下发2013年基金管理公司现场检查方案,对于基金公司日常运作中容易发生风险的业务环节等,布置了专项检查工作安排。 “检查重点有风险治理、基金内控制度的完备以及有效执行的情况,包括守住三条底线的原则执行情况,严厉查处老鼠仓、非公平交易、各种形式的利益输送情况,我们要求现场检查要深入细致、不留死角。”该发言人指出。 证监会发言人同时表示,目前基金公司前期自查已经完成,接下来的专项核查将进入现场阶段,“对检查中发现的问题,一经核实,将予以严肃处理,追究相关负责人责任”。 一位业内专家在接受记者采访时坦言:“从法律角度解析代持风暴,无外乎三个问题。其一,利用潜在的关联交易进行利益输送;其二,在利益输送过程中一些关键人员可能获得了好处即受贿;其三,利用职务便利做私活或者飞单。”该人士认为,代持行为本身仅仅是一种操作模式,是否合规且先不论,其关键点还是利益让渡的问题,有关部门在加强监管的同时,也应防止矫枉过正。 巩义制棒机
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